필로시스헬스케어가 코로나19 진단키트 관련 고공행진을 보여주고 있습니다. 


과연 이 가격이 합리적인 가격인지에 대해 알아보겠습니다. 이 글을 3분만 읽으시면 스스로 정답을 내리실 수 있습니다.


필로시스헬스케어 사업분석

우선 필로시스헬스케어의 사업은 크게 3가지로 구분됩니다.

바이오산업, 유통산업, 임대사업입니다. 

유통, 임대사업의 경우 현재 주가에 영향을 미치는 요소가 아니기 때문에 아 글에선 배제하겠습니다.


2020년 전반기 기준 각 사업별 경영성과입니다.


바이오적자. 유통적자, 임대사업은 2천만원 영업이익입니다. 


5년간 영업이익 적자 매출액이 감소하고 있었습니다. 


그에 따라 필로시스헬스케어는 유통 및 임대사업이 하향세로 접어들면서 주 사업전략을 바이오로 집중하기 시작합니다.


그럼 이번 상승과 관련된 바이오 사업에서 중점적으로 살펴보겠습니다.


필로시스헬스케어 주가상승이유

필로시스헬스케어는 이번 코로나19와 관련하여 관련진단키트를 개발하여 현재 판매중입니다.  


코로나 19를 진단하기 위해서는 검체진단키트와 진단기기가 있어야합니다. 

필로시스헬스케어의 진단기기 먼저 살펴보겠습니다. 


Gmate Covid-19 이란 이름의 진단기기로 출시 6일만에 누적 매출 181억원을 기록했습니다. 


올해 3월 기사를 보면 독일, 그리스, 스위스, 이탈리아, 말레이시아, 이집트에 수출이 되었고 그외 다른국가에도 수출준비중에 있다고 합니다. 


이 진단기기의 장점은 93% 진단 정확도, 사용편리성, 그리고 빠른 진단속도(10분) 입니다. 


검체키트는 면봉같은 키트를 목구멍 또는 입 안쪽으로 넣어 검체를 채취하여 바이러스 유무를 판단하는 방법입니다.


이번 미국 FDA 승인을 받은 채취키트는 위에 면봉같이 생긴 키트입니다. 


이 채취키트를 이용하여 환자의 검체를 채취한 후 위에 진단기기에 넣어 코로나19의 결과를 나타냅니다. 

 

미국에서만 하루 약 50만명정도 이 검체채취키트를 사용한다고 하면서 계속적인 상승세를 보이고 있습니다. 


필로시스헬스케어 기업가치(성장성)분석

현재 필로시스헬스케어의 시총 약 3800억원정도입니다. 


2020년 전반기 바이오사업 쪽만 놓고 봤을때 매출액 32억 영업이익 -15억입니다. 

필로시스헬스케어의 앞으로의 수익은 코로나19의 수혜인 검체채취키트와 진단기기에서 나올것으로 전망할 수 있습니다.


이 전망이 유지되려면 다음과 같은 조건이 필요합니다.


코로나가 언제까지 계속될 것인가?

코로나 백신 또는 치료제 개발 문제

필로시스 검체키트의 실제 판매량(수출)

필로시스헬스케어 검체키트 생산능력


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씨젠의 경우 검체키트 하나당 국내에서 1만원에 팔리고 있습니다. 


그리고 씨젠 하루 검체키트 일일 생산능력이 5만키트라고 합니다. 


필로시스에서는 씨젠보다 생산능력이 얼마나 큰지는 모르지만,


일일 1만키트를 생산 후 판매한다고 가정해보겠습니다.


미국 수출용 검체키트 가격은 국내보다 더 높은것으로 보여집니다. 


개당 2만원으로 가정해보겠습니다.  


한달 매출액만 60억이며 분기 매출액 180억입니다. 


씨젠 현재 시총이 6조 4000억원으로 올해 2분기 매출액이 2700억입니다. 

여기에 만약 필로시스헬스케어의 Gmate Covid-19 진단기기도 미국 수출길이 열리게 되면 상당한 매출을 기록할 것으로 보여집니다.


3분기 매출이 관건이겠는데요. 3분기 매출이 180억 + @ 진단기기 로 인한 어닝서프라이즈를 기록한다면 씨젠의 약 1/10배인 6천억까지 올라갈 가능성이 있을것 같습니다.


여기서 중요한 것은 필로시스 검체채취키트의 정확한 가격, 하루 생산량, 실제 수출량에 따른 실적입니다. 


하지만 우려되는점은 코로나19 사태가 해결됐을 때입니다.


코로나19로 인한 주가상승과 실적개선이 멈췄을 때 필로시스헬스케어가 추구하는 다른 사업들에서 주가를 유지할수 있는 실적이 나올 것인가에 대해 곰곰히 생각해봐야겠습니다.


필로시스헬스케어 재무분석

필로시스 재무분석 자료를 마지막으로 글을 마치겠습니다.


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*본 포스팅은 관련기업에 대한 개인기록이며, 투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다

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